中国商业银行资本充足率对策方法

　　1、处置不良资产

　　中国自1995年银行业经营管理工作会议首次提出降低四大国有商业银行不良资产以来，金融管理部门以及各商业银行等有关方面对核销不良资产给予了高度的重视，经过多年努力，也取得了一定的效果。处置不良资产的方法主要是通过资产管理公司完成。

　　1999年，四大国有商业银行14000亿的不良资产被剥离到华融、长城、信达和东方四家资产管理公司。截止到2004年第二季度末，四家资产管理公司累计处理不良资产5672.6亿元，共收回现金1128.3亿元。不良资产的回收率是26.78%，现金回收率为19.89%。也就是说有4153亿元的资产再也无法收回。

　　2004年5月22日，中国银行、建设银行第二次剥离不良资产。中行1400亿元，建行569亿元，分别转移给信达和东方两家资产管理公司。其特点是部分资产不按账面价值转移，由财政部给出一个适宜的价格比。据专家估计，这部分不按照账面价值转让的个良资产主要是损失类贷款，基本上是些无法收回现金的坏账，其核定价格可能在其账面价值的20%至30%之间。

　　2004年6月21日，中国银行、建设银行第三次剥离的不良资产共计2787亿元，均为可疑类贷款。这次是采取封闭式招标竞价方式剥离，确定中标者为一级批发商，然后由批发商将这些不良资产分包出售给服务商(或称之为“零售商”)。最终，信达资产管理公司中标。

　　第三次剥离与前两次不同，这次是采用了市场化的方法来处置不良资产。它标志着中国商业银行在不良资产处置方面已经逐步向市场化、专业化的方向过渡，将有利于最大化的提高不良资产的回收率，培育中国良性的不良资产处置市场。

　　由此可见，资产管理公司在处置不良资产方面经过长期的探索，已经逐步走向市场化、专业化，这将会对不良资产的处置起到重要的作用，有利于商业银行提高资本充足率。

　　2、商业银行上市融资

　　商业银行上市能使其比较方便快捷地补充资本金，建立起稳定的资本补充机制，是提高资本充足率的良好途径。浦东发展银行和民生银行的成功上市就证明了这一点。这两家银行上市后的资本充足率有了大幅度的上升，见下表所示。

　　然而，上市进行融资并非易事。中国银行业金融机构境内本外币资产总额和国有商业银行资产总额是股市总市值的好几倍。如果没有较大的资金进入渠道，很难让人相信中国的股市会有如此大规模的融资方式和承受能力，而到国外上市融资则面临着更为苛刻的要求，比在国内上市融资的阻力要大得多。

　　此外，不是所有的股份制公司都能够上市融资的，它要满足严格的条件，如公司在同业竞争中应有较高的地位;股东持有股票的情况应确保股权分散良好;公司有较强的获利能力，确保股息红利的分配;充分、真实的信息披露等等。商业银行要想上市融资还必须改革资本结构，切实完善股份制，建立、健全公司内部治理机制，成为真正市场意义上的股份制商业银行，努力满足上市条件。

　　股份制的商业银行上市有三大好处：一是能够建立起稳定的资本补充机制;二是能够接受全社会的监督，便于银行经营管理体制的进一步完善和更加规范的运作;三是可以很好地扩大银行的社会影响力。所以，目前国际上的大银行几乎都是股份制上市银行。我国的商业银行应该把上市融资作为明确的目标，争取早日成为上市公司，这不但有利于提高资本充足率，而且能够全面提升我国商业银行的素质。

　　3、国家重新注资

　　1998年，中央财政发行2700亿元的特别国债用以补充四大国有商业资本金，四大国有商业银行的资本充足率有了一定的提高。“但要真正解决资本充足率不足8%的问题，至少需要国家财政再拿出2000亿元左右的资金。”2000年时财政赤字就高达2798亿元，可以说是无力为继。之后，由于资产扩张速度快，效益却欠佳，几乎不可能通过盈利来补充资本金，资本充足率又呈下降趋势。2003年四大商业银行中只有中国银行一家满足标准。2004年1月6日国务院决定对中国银行和中国建设银行通过动用外汇储备注资450亿美元用以充实资本金，这一举措力图使两家银行迅速实现资本充足率不低于10%，不良贷款不高于10%的双目标。中国银行在2003年底，注资前后的核心资本充足率分别为6.18%和7.11%，总资本充足率分别为6.98%和7.69%，可见注资是资本充足率提高的直接途径。

　　通过国家财政注入资金确实是一条不错的途径，但是要取决于财政的状况。而我国财政从1986年至今已经连续赤字，且赤字规模呈不断扩大的趋势，虽然近两年有所下降，但赤字规模仍处于高位。财政本身压力就比较大，再进行大规模的注资显然是财力不及。

　　再者，财政关注的目标很多，如社会保障、公共服务、基础设施、科技教育、环境保护等各个领域，不可能定期、大量地向国有商业银行补充资本金。同时，在经济转轨条件下，金融资产的增长速度远高于财政收入的增长速度，这样，靠财政注入资金去补充资本金，提高资本充足率根本是行不通的，即使是财政状况良好也难以满足国有商业银行增加资本的区额需求。

　　总之，通过财政注入资金虽然可以使国有商业银行迅速获利资本金，提高资本充足率，满足最低要求，但是，鉴于目前国家财政状况，以及推进国有商业银行改革，通过财政注入奖金来补充资本的方案并不切实际。国有商业银行应该寻找其它提高资本充足率的有效途径，尽快减少对财政的依赖。