中国商业银行资本充足率现状分析

　　1、资本充足率现状

　　《新资本协议》规定资本净额与风险加权资产总额的比例不得低于8%，核心资本不得低于4%，附属资本不能超过核心资本的100%。在中国，核心资本主要包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润四项;附属资本主要包括贷款呆账准备、坏账准备、投资风险准备以及5以上(包括5年)的长期债券。下表即为各银行历年来资本充足率数据：

　　(1)纵向比较。从表2可以看出，截至2005年底，四家国有商业银行，除农业银行无法取得数据外，其他三家银行的资本充足率均高于8%，核心资本充足率均超过4%。国有商业银行资本充足率平均值为9.96%。

　　为提高中国国有商业银行的资本充足率水平，国务院及有关部门相继采取了一系列措施。1998年中央财政通过发行2700亿元特别国债补充国有商业银行的资本金;1999年成立了四家金融资产管理公司，为国有商业银行剥离了4.1万亿元的不良资产;2004年1月动用450亿美元的外汇储备，为中国银行和建设银行补充资本金;2004年6月，中国银行、建设银行第二次剥离2787亿元的可疑类不良资产;2004年7月，中国银行发行次级债成功，筹集奖金140.7亿元。通过采取上述措施，国有商业银行的资本充足率有了一定程度的提高，特别是中国银行和建设银行已基本达到8%的监管要求，国有银行资本充足率的较大幅度变化均与国家对其进行补充资本的政策有关。

　　(2)横向比较。国有银行的资本充足率与上市银行相比，表现为数值低，变化幅度小。二者的共同之处为其资本充足率的提高很大程度上是依赖外部资本来源;国有银行依靠国家注资和补充资本的政策;股份制银行依靠上市筹资和发行新股。国有银行与两家国际金融集团(花旗集团和美洲银行)相比，不仅资本充足率和核心资本充足率在数值上表现出极大劣势，同时，会发现国有银行资本充足率比较缺乏稳定性。另外四家上市银行上市时间虽短，其资本充足率与股份已表现出较强的相关性。但是，大多数国际大银行和金融集团的资本充足率相对于股份，基本处于相对稳定的区间。

　　通过上述分析可以得出结论：国有商业银行关于资本金的管理主要局限于核心资本，附属资本的管理还没有得到足够的重视，这种格局严重影响了国有商业银行资本充足率的总体水平。

　　另外，中国上市银行缺乏稳定性的资本充足率，对于即将完成股份制改革积极准备上市的国有银行，具有很强的警示作用，股份制改造和上市不会自动建立起严格的资本约束机制，过分依靠资本市场难以建立可持续发展的资本补充机制，监管当局尚缺乏完善的资本监督检查机制，以抑制商业银行持续下降的资本充足率。

　　2、资本充足率长期偏低的成因分析

　　(1)商业银行缺乏补充资本的积极性

　　首先，四大国有商业银行缺乏补充资本金的积极性。因为国有银行的所有者是国家，国家为其提供了强有力的担保。虽然政府的信用担保不是银行的资本金，不能给银行提供直接的资金支持，但是，它可以通过影响银行某些项目的资金成本进而影响到银行的资本成本，起到替代账面资本的作用。因此，国有商业银行依赖国家的信用担保，失去了补充资本金的积极性。

　　其次，股份制商业银行也缺乏补充资本金的积极性。在增发新股的情况下，如果由老股东全部接手，则增加了老股东的资金成本，如果由新股东接手，则会稀释股权，招商银行增发新股的方案被董事会否决就是很好的例证。

　　(2)中国商业银行的资产质量差

　　中国银行业的资产质量差是有目共睹的，尤其是国有商业银行，存在庞大的不良资产已是长期现象。长期以来，贷款业务一直是中国商业银行主要的资产业务。虽然近年来，竞争压力加大，各银行相继开展了一些创新业务，但总的来说，信贷资产所占比重依然较高，而质量很差。

　　除了信贷资产损失外，中国商业银行的非信贷资产实际损失数额也很大，这也是造成银行资本充足率低下的一个重要的原因。

　　(3)中国商业银行的资本结构不合理，严重缺乏附属资本

　　中国商业银行的资本结构中，绝大部分是核心资本，附属资本非常少，特别是四大国有商业银行，资本中附属资本所占的比重更少。中国商业银行附属资本偏低的主要原因之一在于2003年之前中国商业银行基本没有发行过金融债券。在中国债券市场上，以国家债券为主，其次是政策性金融债券，商业银行发行的金融债券则刚刚出现不久。

　　此外，在2004年3月《商业银行资本充足率管理办法》实施之前，附属资本主要是指贷款损失准备金，通过附属资本充足率也只是停留在学术上，并没有给予法律上的肯定，商业银行也自然缺乏这方面的动力。

　　(4)商业银行盈利水平较低，内部融资能力差

　　中国商业银行的盈利能力较差，普遍低于国外银行。股份制商业银行可以通过增发新股来补充资本，而国有商业银行资本补充渠道除了政府注资之外，基本上就是依靠自身利润积累。90年代以来，国有商业银行的盈利水平基本上呈现出一种下降的趋势，且利润率都持续在1%以下低位徘徊，各家银行虽有盈利，但也非常有限。

　　另外，我国商业银行长期以来承担着不合理的税负负担，其中主要是营业税。1993年营业税为3%，1996年上升至8%。从2001年财政部开始降低银行业营业税，于2003年将金融保险业的营业税降至5%。但是，5%的营业税在国际上仍然是比较高的标准。高税率导致中国商业银行盈利能力下降，在一定程度上也影响了资本充足率的提高。

　　(5)监管当局监管不力

　　中国商业银行持续存在资本缺口并且呈逐步扩大的态势是监管当局监管不力分不开的。首先，监管当局没有严格执行商业银行法中最低资本充足率的规定。其次，对资本管理无明确的会计标准、监管、审查制度以及紧急补救措施。

　　由以上论述可知，中国商业银行资本充足率低下的原因是多方面的，既有银行自身的原因，也有政府和监管当局的原因;既有经济的原因，也有非经济的原因，并且影响资本充足率低下的原因与影响监管效果的原因相互交织在一起，在一些情况下互相影响，互为因果。